- Solide risikobereinigte Renditen bei Risikobereitschaft und gleichzeitiger Risikoscheu an den Märkten
- Historie positiver relativer Performance in Phasen steigender Zinsen
Die Strategie im Überblick
Die Strategie strebt eine Gesamtrendite an, indem sie vorwiegend in Schuldverschreibungen von staatlichen und staatsnahen Emittenten und von Unternehmen aus Schwellenländern investiert.
- Total-Return-Ansatz – Anlagen sind nicht durch einen Referenzindex eingeschränkt. Es wird nur in Währungen und Länder investiert, die attraktiv sind
- Breite Palette an Möglichkeiten – Das Anlageuniversum umfasst Anleihen von staatlichen, staatsnahen und privatwirtschaftlichen Emittenten. Die Strategie investiert in Schuldtitel, die auf alle Hart- sowie auf Lokalwährungen lauten
- Erfahrenes Team – Investiert seit 1996 in die Anlageklasse
Widerstandsfähigkeit über mehrere Marktzyklen hinweg
Etablierter, bewährter Anlageprozess
- Umsetzung der beste Anlageideen im Portfolio
- Vollständige Nutzung der umfassenden Ressourcen von Franklin Templeton Fixed Income
Keine Einschränkungen durch einen Referenzindex
- Mehrere Diversifizierungsebenen
- Höhere Renditen als vergleichbare Benchmarks
- Im Peer-Vergleich geringe Korrelation der Überrenditen
- An spezifische Kundenziele anpassbar
Unsere Philosophie
Das Investmentteam ist der Ansicht, dass sich Ineffizienzen an den Märkten für Schwellenländeranleihen aus der Segmentierung der Anleger, der Illiquidität und der Komplexität vieler Schwellenländeranleihen ergeben. Die Strategie ist bestrebt, diese Ineffizienzen durch einen uneingeschränkten Anlageansatz zu nutzen, der für Diversifizierung über Länder, Sektoren, Währungen und Emittenten hinweg sorgt.
Unser Prozess
Länderallokation
Die Länderauswahl stellt die wichtigste Entscheidung bei der Strukturierung unserer Portfolios für Schwellenmarktanleihen dar. Der erste Schritt dieses Prozesses besteht im fundamentalen Länder-Research. Wir sind der Überzeugung, dass eine sorgfältige Analyse und ein breites Anlageuniversum Anlagechancen bieten.
Währungsallokation
Nach der Länderauswahl konzentriert sich der Anlageprozess darauf, ob das Engagement in Hart- oder Lokalwährungsinstrumenten erfolgt. Nicht alle Schwellenländer geben auf Hartwährung lautende Instrumente aus, sodass durch die Einbeziehung von Lokalwährungsinstrumenten ein wesentlich größeres Anlageuniversum erschlossen werden kann.
Emittentenauswahl
Die letzte Phase des Anlageprozesses besteht in einer Relative-Value-Analyse, um die attraktivsten Wertpapiere innerhalb eines bestimmten Landes auszuwählen, die auf die bevorzugte Währung lauten. Primäre Entscheidungen in dieser Phase sind die Auswahl staatlicher oder staatsnaher Emittenten sowie von Unternehmen und die Auswahl der geeigneten Laufzeit und Kuponstruktur.
Unser Anlageverfahren ist dynamisch und kann sich aus unterschiedlichen Gründen ohne Mitteilung ändern, unter anderem aufgrund der Markt- und Wirtschaftslage.
Das Investmentteam
Die täglichen Entscheidungen in Bezug auf die Strategie werden von Nicholas Hardingham und Stephanie Ouwendijk getroffen, zwei äußerst erfahrenen Portfoliomanagern. Das Team macht sich in erster Linie die Ressourcen des Research-Teams und anderer Abteilungen der Fixed Income Group von Franklin Templeton sowie die Plattform für Schwellenländeraktien rund um den Globus zunutze.
Nicholas Hardingham, CFA
Portfolio Manager
Seit 1999 in der Branche
Stephanie Ouwendijk, CFA
Portfolio Manager
Seit 2007 in der Branche
Weitere Strategien, die Sie berücksichtigen sollten
WAS UNSERE EXPERTEN DENKEN
