- Solide risikobereinigte Renditen bei Risikobereitschaft und gleichzeitiger Risikoscheu an den Märkten
- Historie positiver relativer Performance in Phasen steigender Zinsen
Die Strategie im Überblick
Die Strategie strebt eine Ertragsrendite und langfristigen Kapitalzuwachs an, indem sie vorwiegend in Schuldverschreibungen von staatlichen und staatsnahen Emittenten und von Unternehmen aus Schwellenländern investiert.
- Total-Return-Ansatz – Anlagen sind nicht durch einen Referenzindex eingeschränkt. Die Strategie investiert wird nur in Währungen und Länder, die attraktiv sind
- Breit gefächertes Anlageuniversum – Das Anlageuniversum umfasst Hartwährungsanleihen von staatlichen, staatsnahen und privatwirtschaftlichen Emittenten
- Erfahrenes Team – Investiert seit 1996 in die Anlageklasse
Widerstandsfähigkeit über mehrere Marktzyklen hinweg
Etablierter, bewährter Anlageprozess
- Bestmögliche Umsetzung der Anlageideen im Portfolio
- Vollständige Nutzung der umfassenden Ressourcen von Franklin Templeton Fixed Income
Keine Einschränkungen durch einen Referenzindex
- Mehrere Diversifizierungsebenen
- Höhere Renditen als vergleichbare Benchmarks
- Im Peer-Vergleich geringe Korrelation der Überrenditen
- An spezifische Kundenziele anpassbar
Unsere Philosophie
Das Investmentteam ist der Ansicht, dass sich Ineffizienzen an den Märkten für Schwellenländeranleihen aus der Segmentierung der Anleger, der Illiquidität und der Komplexität vieler Schwellenländeranleihen ergeben. Die Strategie ist bestrebt, diese Ineffizienzen durch einen uneingeschränkten Anlageansatz zu nutzen, der für Diversifizierung über Länder, Sektoren und Emittenten hinweg sorgt.
Unser Anlageprozess
Länderallokation
Die Länderallokation stellt die wichtigste Entscheidung bei der Strukturierung unserer Portfolios für Schwellenmarktanleihen dar. Der erste Schritt dieses Prozesses besteht im fundamentalen Länder-Research. Wir sind der Überzeugung, dass eine sorgfältige Analyse und ein breites Anlageuniversum Anlagechancen bieten.
Emittentenauswahl – Sektor und Währung
Nach Bestimmung unserer Länderallokation wählen wir die attraktivsten Wertpapiere innerhalb eines bestimmten Landes aus. Primäre Entscheidungen in dieser Phase sind die Auswahl staatlicher oder staatsnaher Emissionen sowie von Unternehmensemissionen, die Auswahl der geeigneten Laufzeit und Kuponstruktur und die Optimierung des Währungsengagements.
Portfolioaufbau
Das Team nimmt in Bezug auf die Märkte einen langfristigen Blickwinkel ein und verfolgt einen Total-Return-Ansatz beim Aufbau von Portfolios. Die Strategie ist bestrebt, das Risiko im Portfolioaufbau durch Minimierung des Emittentenausfallrisikos und durch Diversifizierung zu steuern.
Unser Anlageverfahren ist dynamisch und kann sich aus unterschiedlichen Gründen ohne Mitteilung ändern, unter anderem aufgrund der Markt- und Wirtschaftslage.
Das Investmentteam
Die täglichen Entscheidungen in Bezug auf die Strategie werden von Nicholas Hardingham und Stephanie Ouwendijk getroffen, bei denen es sich um äußerst erfahrene Portfoliomanager handelt. Das Team macht sich in erster Linie die Ressourcen des Research-Teams und anderer Abteilungen der Fixed Income Group von Franklin Templeton sowie die Plattform für Schwellenländeraktien zunutze.
Nicholas Hardingham, CFA
Portfolio Manager
Seit 1999 in der Branche
Stephanie Ouwendijk, CFA
Portfolio Manager
Seit 2007 in der Branche
Weitere Strategien
Aktuelles
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