Die Stärke, an der Spitze zu bleiben: Wachstumsstarke US-Unternehmen auf der Überholspur

Marktresilienz in einer Ära disruptiver Veränderungen

Trotz des aktuellen Umfelds, das von Handelskonflikten und einer sich wandelnden geopolitischen Landschaft geprägt ist, deuten die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren auf eine anhaltende Resilienz der USA hin. Diese Fundamentaldaten spiegeln unserer Ansicht nach nicht nur die zyklische Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft wider, sondern auch die tragenden Säulen, welche deren Führungsrolle untermauern.

Das BIP-Wachstum der USA wird im Jahr 2025 voraussichtlich bei 1,8 % liegen, und damit auch in der zweiten Jahreshälfte über dem Wachstum vieler anderer entwickelter Länder. Dies ist auf die robuste Verbrauchernachfrage, die anhaltende Rückverlagerung von Produktionsstätten und Investitionen in künstliche Intelligenz zurückzuführen.

Der Arbeitsmarkt bleibt robust. Die Arbeitslosenquote liegt mit 4,1 % auf einem historischen Tiefstand und stützt damit den Konsum und die Unternehmensumsätze. Dadurch bleiben die Gewinne des S&P 500 mit einem prognostizierten Wachstum von 8 % bis 10 % im Jahr 2025 stark. Mit Blick auf das Jahr 2026 gehen wir davon aus, dass sich die Gewinnmargen weiter beschleunigen werden, da US-Unternehmen viele margenstarke Sektoren dominieren und von KI-getriebenen Produktivitätssteigerungen profitieren.

Diese Entwicklung kommt vor allem den größten und wachstumsstärksten US-Unternehmen zugute. In den letzten 30 Jahren haben die 100 größten US-Aktien oftmals eine höhere Rendite als breitere Marktindizes erzielt. Erfahren Sie nachfolgend, welche Argumente für die langfristige Überlegenheit der 100 größten US-Werte, die durch den US Mega Cap 100 Index repräsentiert werden, sprechen.

Die Stärke, an der Spitze zu bleiben

Ein Merkmal des US Mega Cap 100 ist die Beständigkeit seiner Mitglieder. Historische Daten zeigen, dass Unternehmen, die in die Top 100 nach Marktkapitalisierung aufsteigen, dazu neigen, ihre Führungsposition im Laufe der Zeit beizubehalten. Sind Unternehmen erst einmal darin vertreten, können sie ihre Marktkapitalisierung in den Folgejahren oft halten oder sogar verbessern.

Hingegen verlieren Unternehmen, die aus den Top 100 herausfallen, im Allgemeinen weiter an Bedeutung. Diese Stabilität deutet darauf hin, dass der US Mega Cap 100 eine Gruppe von großen und erfolgreichen Unternehmen umfasst. Der Index fungiert dabei als Filter für die Resilienz und strategische Anpassungsfähigkeit von Unternehmen und begünstigt diejenigen, die ihr Durchhaltevermögen unter Beweis gestellt haben.

Dies bietet langfristig orientierten Anlegerinnen und Anlegern ein Element zukunftsorientierter Stabilität, das selten mit risikofreudigen Aktienstrategien in Verbindung gebracht wird. Dabei gilt es zu berücksichtigen, dass der US Mega Cap 100 zwar eine risikofreudige Strategie ist, da er stark auf die größten und oft wachstumsstärksten Unternehmen ausgerichtet ist. Im Laufe der Zeit hat er jedoch auch ein verbessertes Risiko-Rendite-Profil gezeigt. Über mehrere Marktzyklen hinweg hat der Index in Aufschwungphasen stets stärker vom Aufschwung profitiert als der S&P 500, wies aber ähnliche Drawdowns auf.

Mehr als nur IT: Ein stärker diversifizierter Wachstumsindex

Zweifellos haben sich der Technologiesektor, der Kommunikationssektor sowie der Bereich der zyklischen Konsumgüter sowohl bei den Fundamentaldaten als auch bei den Aktienkursen erstaunlich gut entwickelt. Technologie muss jedoch nicht das einzige Thema sein. Der US Mega Cap 100 Index bietet eine größere Sektor- Diversifizierung. Während der Nasdaq-100 Finanzwerte ausdrücklich ausschließt und aufgrund seiner Zusammensetzung in der Vergangenheit eher auf Technologie ausgerichtet war, umfasst der US Mega Cap 100 das gesamte US-amerikanische Börsenuniversum einschließlich der Sektoren Finanzwerte, Gesundheitswesen und Industrie.

Während beide Indizes ein ähnliches Exposure in den „Magnificent Seven“ aufweisen, machen andere Sektoren als die drei oben genannten bei der Mega-Cap-Strategie fast 40 % aus – nahezu doppelt so viel wie beim Nasdaq-100. Diese breitere Sektor-Diversifizierung verleiht dem US Mega Cap 100 ein eigenes Profil, das zwischen dem S&P 500 und dem Nasdaq-100 liegt. Im Vergleich zum Nasdaq-100 ist dieser möglicherweise besser positioniert, um von Wachstumsthemen außerhalb des Technologiesektors zu profitieren, z. B. Innovationen im Gesundheitswesen und digitalen Zahlungsverkehr sowie Energiewende und Infrastrukturinvestitionen. Für Anlegerinnen und Anleger, die nach Wachstum außerhalb der Technologiebranche suchen, bietet der US Mega Cap 100 einen ausgewogenen Ansatz.

Wie können Anlegerinnen und Anleger diese Chance nutzen?

Der US Mega Cap 100 kann in den Portfolios von Anlegerinnen und Anlegern verschiedene Rollen übernehmen:

• Als Kernbeteiligung kann dieser langfristiges Wachstum liefern, das auf Marktführerschaft basiert.
• Als Satellitenallokation ermöglicht dieser eine risikofreudige Positionierung in einem auf Wachstum und Größe ausgerichteten Portfolio.
• Darüber hinaus bietet dieser als thematische Ergänzung zu traditionellen Indizes mehr Tiefe als breitere Exposures wie der S&P 500 oder branchenspezifische Indizes wie der Nasdaq-100.

Franklin US Mega Cap 100 UCITS ETF

Quelle: Franklin Templeton, Stand: 24.09.2025.