Franklin Templeton Alternatives

Was ist Private Debt? Private-Debt-Fonds investieren meist in nicht notierte Schuldtitel, darunter Anleihen, Schuldscheine und Kredite, die von Privatunternehmen begeben werden. Private Debt hat das Potenzial, im Vergleich zu börsennotierten Anleihen höhere Erträge zu erzielen und das Risiko einer geringeren Liquidität besser zu steuern.
Was sind alternative Anleihen? Alternative Anleihen investieren in Anleihensektoren unterhalb von Investment Grade, die relativ illiquide sind. Alternative Anleihen stehen Anlegern unter Umständen nicht für Direktanlagen als Privatpersonen zur Verfügung, können jedoch über professionell verwaltete herkömmliche Investmentfonds erworben werden.
Was ist uneingeschränktes Investieren? Bei uneingeschränkten Strategien werden Wertpapiere mit wenigen Einschränkungen im Hinblick auf den Zeitpunkt und die Art des Kaufs und Verkaufs gehandelt. Viele uneingeschränkte Strategien setzen sich ein formelles oder informelles Ziel für die Volatilität, das die eingegangenen Risiken begrenzt.
Was sind Hedge-Strategien? Hedge-Strategien (auch als alternative Strategien bezeichnet) verwenden sowohl Long- als auch Short-Positionen an den Märkten. Einige der häufigsten Strategien sind Long und Short Equity, Global Macro, Relative Value und Credit. Hedge-Strategien sind für Anleger attraktiv, die ihre Anlage diversifizieren möchten, um das Markt-Beta zu reduzieren und gleichzeitig Alpha und risikobereinigte Renditen zu generieren.
Was sind Sachwerte? Sachwerte investieren meist in materielle Vermögenswerte, deren Wert sich aus ihrer Substanz und ihrer physischen Präsenz ergibt. Dazu gehören Immobilien, öffentliche und private Infrastrukturen, natürliche Ressourcen, Edelmetalle und Rohstoffe.
Was ist Private Equity? Private-Equity-Fonds investieren in der Regel in Eigenkapital, das nicht öffentlich verfügbar ist. Stattdessen beteiligen sich die Fonds direkt an privaten Unternehmen. Private Equity hat das Potenzial, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, mit mehr Kontrolle, einer geringeren Liquidität und einer stärkeren Diversifizierung als die traditionellen Börsen.
Was ist Wagniskapital? Wagniskapital ist eine Form von Private Equity, die Anleger Startup-Unternehmen und Kleinunternehmen mit hohem Wachstumspotenzial zur Verfügung stellen.
Korrelation ist ein statistisches Maß für die Beziehung zwischen zwei Datensätzen. Wenn sich die Preise von Vermögenswerten aufeinander zubewegen, gelten sie als positiv korreliert, und wenn sie sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen, wird die Korrelation als negativ oder invers bezeichnet. Wenn Preisbewegungen nicht miteinander in Beziehung stehen, gelten sie als unkorreliert.
Absicherung (Hedge) ist die Reduzierung oder Beseitigung des Anlagerisikos durch den Kauf eines ergänzenden Finanzinstruments wie einer Option oder eines Futures-Kontrakts.
Uneingeschränktes Investieren ist ein Anlagestil, bei dem sich ein Fonds oder ein Portfoliomanager nicht an einer bestimmten Benchmark orientieren muss. Uneingeschränktes Investieren ermöglicht es Managern, Renditen über viele verschiedene Anlageklassen und Sektoren hinweg anzustreben.
Diversifizierung ist eine Risikomanagementstrategie, bei der ein Portfolio eine Mischung aus einer Vielzahl von Anlagen enthält. Ein diversifiziertes Portfolio enthält eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen und Anlagevehikel, wodurch das Engagement gegenüber einer einzelnen Anlageklasse oder einem einzelnen Risiko begrenzt werden soll.
Long/Short geht sowohl Long- als auch Short-Positionen ein. Dabei werden Wertpapiere, die für unterbewertet gehalten werden, gekauft und andere, die für überbewertet gehalten werden, leerverkauft, mit dem Ziel, den Gesamtmarkt zu übertreffen, wobei Absicherungen gegen mögliche Verluste vorgenommen werden.
Global Macro kauft und/oder verkauft Finanzinstrumente in Erwartung
eines wichtigen wirtschaftlichen Ereignisses (wie etwa einer Änderung der Zinssätze oder einer Neubewertung einer Währung), das Auswirkungen auf mehrere Märkte haben wird. Die Manager wenden bei der Asset-Auswahl einen Top-down-Ansatz an und stützen sich dabei auf allgemeine Theorien über künftige Ereignisse, um spezifische Finanzinstrumente auszuwählen. Global-Macro-Fonds können bei der Verfolgung ihrer Ziele erheblichen Schwankungen unterworfen sein und erfordern eine relativ hohe Risikotoleranz.
Event-Driven-Strategien versuchen, von den Folgen von unternehmens- oder sektorspezifischen Ereignissen, die sich auf die Wertpapierkurse auswirken, zu profitieren. Dazu gehören Distressed-Debt-Strategien, die Anleihen von Unternehmen halten, die kurz vor einem Konkurs oder einer Sanierung stehen oder die einen Konkurs oder eine Sanierung erlebt haben, und Risiko-Arbitrage-Strategien, die versuchen, Kursbewegungen von Wertpapieren zu nutzen, die durch spezifische einmalige Ereignisse wie Fusionen, Übernahmen und/oder Wechsel der Unternehmensleitung ausgelöst werden.
Immobilienfonds (REITs) sind Partnerschaften, die in gewerbliche Immobilien und/oder Wohnimmobilien investieren.
Multi-Manager investiert in mehrere Manager und Strategien (Beispiel: „Dachfonds“, die mehrere Hedgefonds-Manager nutzen).
Rohstoffe sind Rohmaterialien und Lebensmittel (wie etwa Gold, Silber,
Weizen, Mais und Schweinebäuche), die meist nach Gewicht/Volumen verkauft und
an Börsen mit Futures-Kontrakten für Käufe oder Verkäufe gehandelt werden, die zu einem späteren Zeitpunkt abgewickelt werden sollen.