Die Strategie wird mithilfe eines Research-basierten, fundamentalen Bottom-up-Ansatzes verwaltet, um ein wachstumsorientiertes Portfolio aus Small-Cap-Titeln aufzubauen. Wachstum ist nicht durch einen Index definiert, sondern durch unsere breit angelegte, branchenübergreifende Suche nach Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen und attraktiven Merkmalen für freien Cashflow, die nach Auffassung des Teams ihre Fähigkeit fördern werden, über einen Mehrjahreszeitraum schneller als ihre Mitbewerber zu wachsen.
Fokus auf Wachstum
Fokussierung auf Unternehmen mit Potenzial zur Erzielung eines nachhaltigen Gewinn- und Cashflow-Wachstums; Beurteilung der langfristigen Marktchancen und Wettbewerbsstruktur der Branche, um Marktführer und kommende Marktführer ins Visier zu nehmen.
Fokus auf Qualität
Suche nach Unternehmen mit starker, besser werdender Wettbewerbsposition in attraktiven Märkten; Identifizierung erfahrener, qualifizierter Managementteams sowie finanzieller Solidität, die in Kapitalstruktur, Brutto- und operativen Margen, Generierung freien Cashflows und Kapitalrenditen abgebildet ist.
Bewertungen
Prüfen einer Reihe potenzieller Ergebnisse basierend auf der Beurteilung mehrerer Szenarien; Beurteilen, ob nach Ansicht des Teams die Wertpapierkurse das Gleichgewicht zwischen nachhaltigen Wachstumschancen und Geschäfts- und Finanzrisiken vollständig abbilden.
Alle Anlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des potenziellen Verlusts des Anlagekapitals. Derivate, einschließlich Strategien zum Währungsmanagement, sind mit Kosten verbunden und können in einem Portfolio zu einem Hebeleffekt führen, der erhebliche Volatilität verursachen und dazu führen kann, dass das Portfolio Verluste erleidet, die den ursprünglichen Anlagebetrag übersteigen. Wenn ein Kontrahent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, erzielt die Strategie unter Umständen nicht den erwarteten Nutzen und kann Verluste verzeichnen. Die Märkte für bestimmte Wertpapiere oder eine bestimmte Wertpapierart sind relativ illiquide oder könnten es werden. Begrenzte Liquidität schmälert den Wert der betreffenden Wertpapiere und schränkt die Möglichkeiten des Portfolios ein, das Wertpapier zu veräußern, wenn dies erforderlich ist, um den Liquiditätsbedarf des Portfolios zu decken oder um auf besondere Marktereignisse zu reagieren. Mit ausländischen Wertpapieren sind besondere Risiken verbunden, darunter Währungsschwankungen (die kurzfristig erheblich sein können), wirtschaftliche und politische Ungewissheit. Anlagen in Schwellenmärkten sind mit höheren Risiken in Bezug auf dieselben Faktoren verbunden. Staatliche Schuldtitel sind mit diversen zusätzlichen Risiken verbunden, die zu den mit Schuldtiteln und ausländischen Wertpapieren im Allgemeinen verbundenen hinzukommen, einschließlich unter anderem des Risikos, dass ein staatlicher Emittent nicht Willens oder in der Lage ist, Zins- und Tilgungszahlungen auf seine Staatsschulden zu leisten oder seinen Verpflichtungen bei Fälligkeit auf andere Weise nachzukommen. Zu den Risiken von Anlagen in Anleihen mit niedrigerem Rating zählen das höhere Ausfallrisiko und das Risiko eines Kapitalverlusts. Anleihenkurse entwickeln sich im Allgemeinen gegenläufig zu den Zinsen. Wenn sich die Anleihenkurse in einem Investmentportfolio an die steigenden Zinsen anpassen, kann der Anteilspreis des Portfolios sinken. Veränderungen der Finanzkraft eines Anleiheemittenten oder der Bonitätsbewertung einer Anleihe können sich auf deren Wert auswirken.
Es kann nicht zugesichert werden, dass durch den Einsatz dieser Strategie das Anlageziel erreicht wird. Je nach Anlagestrategie oder -instrument sind verschiedene Mindestanlagebeträge oder andere Voraussetzungen zu erfüllen.
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